በአደጋ ላይ ያለው እሴት (VaR) በኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ ወይም ድርጅት ውስጥ ያለውን የፋይናንስ ስጋት መጠን ለመለካት እና ለመቆጣጠር የሚያገለግል ስታቲስቲካዊ መለኪያ ነው። በተወሰነ የጊዜ አድማስ እና በተሰጠው የመተማመን ደረጃ ላይ ሊደርስ የሚችለውን ኪሳራ ግምት ያቀርባል.

የቁጥር ስጋት አስተዳደር እና ቫአር

የቁጥር ስጋት አስተዳደር አደጋን ለመገምገም የሂሳብ እና ስታቲስቲካዊ ቴክኒኮችን ያጣመረ ትምህርት ነው። በአደጋ ላይ ያለው እሴት (VaR) በዚህ ዲሲፕሊን ውስጥ ወሳኝ መሳሪያ ነው፣ ይህም የአደጋ አስተዳዳሪዎች ሊፈጠሩ የሚችሉትን ኪሳራዎች በትክክል እንዲተነትኑ እና እንዲቆጣጠሩ ያስችላቸዋል። የቫአር ሞዴሊንግ ወደ መጠናዊ የአደጋ አስተዳደር ስትራቴጂዎች ውህደት ድርጅቶች በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ እንዲወስኑ እና የአደጋ-ተመላሽ ንግዶቻቸውን እንዲያሳድጉ ያስችላቸዋል።

ሒሳብ እና ስታቲስቲክስ በቫአር ሞዴሊንግ

የቫአር ሞዴሊንግ መሰረቱ በሂሳብ እና በስታቲስቲክስ ጽንሰ-ሀሳቦች ላይ ነው። የቫአር ሞዴሎች የፕሮባቢሊቲ ቲዎሪ፣ ተከታታይ ትንተና እና ስቶቻስቲክ ስሌትን በመጠቀም በታሪካዊ መረጃ እና በንብረት የዋጋ እንቅስቃሴዎች ላይ በመመስረት ሊከሰቱ የሚችሉ ኪሳራዎችን መገመት ይችላሉ። የሂሳብ እና ስታቲስቲክስ የፋይናንሺያል ገበያዎችን ውስብስብ ተለዋዋጭ ሁኔታዎችን ለመያዝ እና የገበያ ተለዋዋጭነትን ተፅእኖ ለመገምገም የቫአር ሞዴሎችን ለመገንባት ማዕቀፍ ይሰጣሉ።

የVAR ሞዴሊንግ አካላት

በአደጋ ላይ ያለው እሴት (VaR) ሞዴል መስራት በርካታ ቁልፍ ክፍሎችን ያካትታል፡-

የውሂብ አሰባሰብ እና ትንተና፡- ታሪካዊ የፋይናንስ መረጃዎችን መሰብሰብ እና የንብረት ማስመለስ እና ተለዋዋጭነት ቅጦችን ለመረዳት ስታቲስቲካዊ ትንታኔዎችን ማካሄድ።
የሞዴል ምርጫ ፡ በፖርትፎሊዮው ባህሪያት ወይም እየተገመገመ ባለው አደጋ ላይ በመመስረት ተገቢውን የቫአር ሞዴል መምረጥ። ይህ ፓራሜትሪክ፣ ታሪካዊ ማስመሰል ወይም ሞንቴ ካርሎ የማስመሰል ዘዴዎችን ሊያካትት ይችላል።
ስሌት እና ትርጓሜ ፡ የቫአር ግምትን ማስላት እና ውጤቱን ከአደጋ አስተዳደር ውሳኔዎች አንፃር መተርጎም። ይህ እርምጃ ለቫአር ስሌት የመተማመን ደረጃን እና የጊዜ አድማስን ማዘጋጀትን ያካትታል።

የቫአር ሞዴሎች ዓይነቶች

የቫአር ሞዴሊንግ የሚከተሉትን ጨምሮ የተለያዩ አቀራረቦችን ያጠቃልላል

ፓራሜትሪክ ቫአር ፡ ሊደርስ የሚችለውን ኪሳራ ለመገመት እንደ መደበኛ ስርጭት ያለ የተወሰነ ስርጭት ግምት ላይ በመመስረት።
ታሪካዊ ማስመሰል ቫአር ፡ በተጠቀሰው የጊዜ አድማስ ላይ ሊከሰቱ የሚችሉ የፖርትፎሊዮ ኪሳራዎችን ለማስመሰል የታሪካዊ ንብረት ዋጋ እንቅስቃሴዎችን ይጠቀማል።
የሞንቴ ካርሎ ማስመሰል ቫአር ፡ የወደፊት ሁኔታዎችን ለመፍጠር እና ተዛማጅ የሆነውን የቫአር ግምት ለማስላት የዘፈቀደ ናሙና እና የማስመሰል ቴክኒኮችን ይጠቀማል።

ተግዳሮቶች እና ግምቶች

የቫአር ሞዴልን መተግበር የተለያዩ ተግዳሮቶችን እና ታሳቢዎችን ያካትታል፡-

የፋይናንሺያል ተመላሾች መደበኛ አለመሆን ፡ የፋይናንሺያል ገበያዎች ብዙውን ጊዜ መደበኛ ያልሆኑ ባህሪያትን ያሳያሉ፣ ይህም ወፍራም ጭራ ስርጭቶችን እና ከባድ ክስተቶችን በትክክል ለመያዝ የላቀ ስታቲስቲካዊ ቴክኒኮችን ይፈልጋሉ።
የሞዴል ማረጋገጫ ፡ የቫአር ሞዴሎችን ትክክለኛነት ማረጋገጥ እና በገሃዱ ዓለም የአደጋ አስተዳደር ሁኔታዎች ላይ ተገቢነታቸውን ለማረጋገጥ አስፈላጊ ነው።
ከውጥረት ሙከራ ጋር ውህደት ፡ የቫአር ሞዴሊንግ ከውጥረት መፈተሻ ዘዴዎች ጋር በማጣመር እጅግ የከፋ የገበያ ሁኔታዎች በፖርትፎሊዮው ስጋት ተጋላጭነት ላይ ያለውን ተጽእኖ ለመገምገም።
የቁጥጥር ተገዢነት፡- ለአደጋ አስተዳደር እና ለሪፖርት ማድረጊያ ዓላማዎች የVAR እርምጃዎችን አፈፃፀም እና ይፋ ማድረግ ላይ የቁጥጥር መስፈርቶችን እና ደረጃዎችን ማክበር።

ተግባራዊ መተግበሪያዎች

የቫአር ሞዴሊንግ የሚከተሉትን ጨምሮ በተለያዩ አካባቢዎች መተግበሪያዎችን ያገኛል-

የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ አስተዳደር፡- በአደጋ ላይ የተስተካከሉ ተመላሾችን ለማመቻቸት የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮዎችን ዝቅተኛ አደጋን መገምገም እና ማስተዳደር።
የፋይናንስ ተቋማት፡- በባንክ እና በፋይናንሺያል ተቋማት ውስጥ ያሉ የገበያ ስጋት ተጋላጭነቶችን መከታተል እና መቆጣጠር የካፒታል በቂነት እና የቁጥጥር ሥርዓት መከበራቸውን ለማረጋገጥ።
የኮርፖሬት ስጋት አስተዳደር ፡ የገበያ መዋዠቅ በድርጅት የፋይናንስ አቋም ላይ ያለውን ተጽእኖ መገምገም እና አደጋን ለመቀነስ የአጥር ስልቶችን መተግበር።

በአደጋ ላይ ያለው እሴት (VaR) ሞዴሊንግ በተለዋዋጭ እና እርግጠኛ ባልሆነ የገበያ ሁኔታ ውስጥ የፋይናንስ አደጋን ለመገምገም እና ለመቆጣጠር ጠንካራ ማዕቀፍ ለማቅረብ የሂሳብ እና ስታቲስቲክስን በመጠቀም የቁጥር ስጋት አስተዳደር የማዕዘን ድንጋይ ነው።

ማጣቀሻ: ዋጋ በአደጋ (var) ሞዴሊንግ