የአደጋ መለኪያ (var, cvar)

የቁጥር ስጋት አስተዳደር አደጋዎችን ለመለካት እና ለመቆጣጠር የተለያዩ የሂሳብ እና ስታቲስቲካዊ ቴክኒኮችን ያጠቃልላል። የዚህ አርእስት ክላስተር ትኩረት እንደ አደጋ ላይ ያለ እሴት (VAR) እና ሁኔታዊ ዋጋ በአደጋ ላይ (CVaR)፣ የንድፈ ሃሳባዊ መሠረቶቻቸውን፣ ተግባራዊ አፕሊኬሽኖችን እና በቁጥር ስጋት አስተዳደር አውድ ውስጥ ያለውን ጠቀሜታ በመመልከት ላይ ነው።

የአደጋ መለካት መሰረታዊ ነገሮች

ወደ VAR እና CVaR ከመግባታችን በፊት፣ የአደጋን መለኪያ መሰረታዊ ፅንሰ ሀሳቦችን መረዳት በጣም አስፈላጊ ነው። የስጋት መለኪያ የአንድ ኢንቨስትመንት ወይም ፖርትፎሊዮ ውጤት ያለውን ተለዋዋጭነት ይለካዋል፣ ይህም ሊደርስ የሚችለውን ኪሳራ እና መጠን ግንዛቤን ይሰጣል። በቁጥር ስጋት አስተዳደር አውድ ውስጥ፣ የአደጋ መለካት በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ ለማድረግ እና የአደጋ መከላከያ ስልቶችን ለመቅረጽ ወሳኝ አካል ነው።

የ VAR የሂሳብ ፋውንዴሽን

በአደጋ ላይ ያለው እሴት (VAR) በስፋት ጥቅም ላይ የዋለ የአደጋ ልኬት ሲሆን ይህም ከፍተኛውን ኪሳራ የሚለካው በተወሰነ የመተማመን ደረጃ በተወሰነ የጊዜ ገደብ ውስጥ ነው። ከሂሣብ አንፃር፣ VAR የኪሳራ እድላቸው የተገደበበትን ከዚህ በታች ያለውን ገደብ ይወክላል። የVAR ስሌት እንደ ታሪካዊ ማስመሰል፣ ፓራሜትሪክ ስልቶች ወይም ሞንቴ ካርሎ ማስመሰልን የመሳሰሉ የኢንቨስትመንት ወይም የፖርትፎሊዮ አሉታዊ አደጋዎችን ለመገመት ስታቲስቲካዊ ዘዴዎችን ያካትታል።

በ VAR ላይ ያሉ ስታቲስቲካዊ ግንዛቤዎች

የVAR ስታቲስቲካዊ መሠረቶች የፋይናንሺያል መሳሪያ ወይም ፖርትፎሊዮ ውጤቶችን ለመቅረጽ የእድላቸውን ስርጭት፣ የአደጋ መንስኤዎችን እና ትስስሮችን መጠቀምን ያካትታሉ። በስታቲስቲካዊ ትንተና፣ VAR ለአደጋ አስተዳዳሪዎች እና ባለሀብቶች በመረጃ ላይ የተመሰረተ የውሳኔ አሰጣጥ እና የአደጋ ግምገማን በማስቻል ስለ ደካማ ተጋላጭነት መጠነኛ ግንዛቤን ይሰጣል።

የVAR ተግባራዊ መተግበሪያዎች

VAR የፋይናንስ ተቋማትን፣ የኢንቨስትመንት ድርጅቶችን እና የንብረት አስተዳደርን ጨምሮ በተለያዩ ዘርፎች ይተገበራል። አሉታዊ የገበያ እንቅስቃሴዎችን ወይም ሌሎች ያልተጠበቁ ክስተቶችን ሊያስከትሉ ስለሚችሉት ተጽእኖ ግንዛቤዎችን በመስጠት የገበያ ስጋትን፣ የብድር ስጋትን እና የስራ ስጋትን ለመቆጣጠር እንደ ዋና መሳሪያ ሆኖ ያገለግላል። ከዚህም በላይ VAR የካፒታል ድልድልን እና በአደጋ ላይ የተስተካከሉ ተመላሾችን ለመገምገም ያመቻቻል, የፖርትፎሊዮ አፈፃፀምን ለማመቻቸት ወሳኝ ሚና ይጫወታል.

CVaR፡ የVAR ማራዘሚያ

ሁኔታዊ ዋጋ በአደጋ ላይ (CVaR)፣ እንዲሁም የሚጠበቀው አጭር ውድቀት በመባል የሚታወቀው፣ ከVAR ገደብ በላይ ስለሚጠበቀው ኪሳራ ግንዛቤዎችን በመስጠት የVAR ጽንሰ-ሀሳብን ያሰፋል። ሲቪአር የሚጠበቀው አማካኝ ኪሳራን ይወክላል፣ ይህም ኪሳራው ከVAR ገደብ በላይ በመሆኑ ነው። ይህ የተጋላጭነት መለኪያ በጣም ዝቅተኛ የጎንዮሽ ጉዳቶችን ከመለካት ባለፈ የጭራ ስጋትን የበለጠ አጠቃላይ ግምገማ ያቀርባል፣ ይህም በተለይ ሊከሰቱ ስለሚችሉ ኪሳራዎች ጥልቅ ግንዛቤ ወሳኝ በሆነባቸው ሁኔታዎች ውስጥ ጠቃሚ ያደርገዋል።

የሲቪአር የሂሳብ ቀመር

ከሒሳብ አንጻር ሲቪኤአር የሚጠበቀው ከVAR ገደብ በላይ የሆኑትን ኪሳራዎች የሚጠበቀውን ዋጋ በማስላት ነው የሚወሰነው፣ በየራሳቸው ዕድላቸው የሚመዘኑ ናቸው። ይህ የሂሳብ አጻጻፍ ከኢንቨስትመንት ወይም ፖርትፎሊዮ ጋር የተያያዘውን የጭራ ስጋት ወጥነት ያለው እና ሁሉን አቀፍ ውክልና ያቀርባል፣ ይህም የአደጋ አስተዳዳሪዎች ሰፋ ያለ አሉታዊ ውጤቶችን እንዲይዙ ያስችላቸዋል።

የሲቪአር ስታቲስቲካዊ ትርጓሜ

በስታቲስቲክስ መሰረት ሲቪኤአር ከፍተኛ ኪሳራዎችን ብቻ ሳይሆን ከVAR ገደብ በላይ ያለውን አማካኝ የኪሳራ መጠን ግምት ውስጥ በማስገባት ዝቅተኛ የጎንዮሽ ጉዳት ላይ የበለጠ የተዛባ አመለካከት ይሰጣል። ይህ አኃዛዊ አተረጓጎም የአደጋ ግምገማ ሂደትን ያሻሽላል እና የጅራት አደጋን የበለጠ ጠንካራ ግምገማን ያመቻቻል, በተለይም ከባድ አሉታዊ ክስተቶችን ተፅእኖ ለመቀነስ ትኩረት በሚሰጥባቸው ሁኔታዎች ውስጥ.

ከቁጥር ስጋት አስተዳደር ጋር ውህደት

ሁለቱም VAR እና CVaR በቁጥር ስጋት አስተዳደር ውስጥ ወሳኝ ሚናዎችን ይጫወታሉ፣ ይህም ከኢንቨስትመንት እና ፖርትፎሊዮዎች ጋር በተዛመደ ዝቅተኛ የጎንዮሽ ጉዳት ላይ ተጨማሪ ግንዛቤዎችን ይሰጣሉ። የእነዚህ የአደጋ እርምጃዎች ውህደት የአደጋ አስተዳዳሪዎች እና የፋይናንስ ባለሙያዎች ስለአደጋ ተጋላጭነት አጠቃላይ ግንዛቤ እንዲኖራቸው፣ በመረጃ የተደገፈ አደጋን የተስተካከሉ ውሳኔዎችን እንዲወስኑ እና ውጤታማ የአደጋ መከላከያ ስልቶችን እንዲያዘጋጁ ያስችላቸዋል።

ማጠቃለያ

የአደጋ መለኪያዎችን በተለይም VAR እና CVaRን በቁጥር ስጋት አስተዳደር አውድ ውስጥ ማሰስ ስለ ስጋት መለኪያ የሂሳብ፣ ስታቲስቲካዊ እና ተግባራዊ ገጽታዎች አጠቃላይ ግንዛቤን ይሰጣል። እነዚህ እርምጃዎች ሊከሰቱ ስለሚችሉ አደጋዎች ጠቃሚ ግንዛቤዎችን ይሰጣሉ፣ ለአደጋ አስተዳዳሪዎች እና ባለሀብቶች በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ እንዲወስኑ፣ የፖርትፎሊዮ አፈጻጸምን እንዲያሳድጉ እና በተለዋዋጭ እና ውስብስብ የፋይናንስ አካባቢዎች ውስጥ ያሉ አደጋዎችን በብቃት እንዲቆጣጠሩ ያስችላቸዋል።